Swap คือ ค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยที่จ่ายหรือเรียกเก็บจากคุณในท้ายทุกวันการซื้อขาย เมื่อการซื้อขายด้วยการใช้มาร์จิ้น คุณจะได้รับดอกเบี้ยจาก (long positions) ในขณะที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับ short positions ความแตกต่างของดอกเบี้ยสุทธิเรียกว่า carry และนักเทรดที่ต้องการทำกำไรจากสิ่งนี้เรียกว่า carry traders
ผลประโยชน์ที่เป็นบวกเกิดขึ้นเมื่อคุณได้รับดอกเบี้ยมากกว่าที่คุณต้องจ่าย และจะถูกเพิ่มเข้าไปในบัญชีของคุณโดยตรง ถ้า carry เป็นลบ มันจะถูกหักออกจากบัญชีของคุณ หากคุณเปิดและปิดการซื้อขายภายในวันเดียวกัน การซื้อขายนั้นไม่มีผลด้านดอกเบี้ย
ถ้าคุณสนใจในการวางการซื้อขาย carry ขั้นตอนแรก คือ การหาคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์ที่มีผลตอบแทนสูงและต่ำ ตัวอย่างของสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ (หรือสกุลเงินที่ใช้ในการจัดหาเงินทุน) ได้แก่ เยนญี่ปุ่น (JPY), ฟรังก์สวิส (CHF), และยูโร (EUR) ส่วนสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เป็นที่นิยม ถึงแม้ว่านักซื้อขาย carry ที่มีประสบการณ์มากขึ้นอาจจะมองไปที่แรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) หรือสกุลเงินแปลกใหม่อื่น ๆ
ให้เราใช้ยูโรและดอลลาร์เป็นตัวอย่าง: อัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนปัจจุบันต่ำกว่า 0 ขณะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่สูงกว่า คือ ปัจจุบัน 2% นี่หมายความว่ามีโอกาสในการทำกำไรจากการซื้อ AUD ด้วย EUR กล่าวคือการเป็น short EURAUD ดีและง่ายใช่ไหม?
อย่างไรก็ตาม มันไม่ง่ายอย่างนั้น - ไม่มีประโยชน์ที่จะได้รับ pip ต่อวันจาก swap หากคู่เงินนั้นเคลื่อนที่ต้านทานคุณไป 100 pip ต่อสัปดาห์ นั่นคือ หากเราต้องการดำเนินการแบบ carry trade กับ EURAUD เราควรจะรอจนกว่าคู่เงินนั้นมีแนวโน้มลดลง ขายเข้าไปในตลาดเมื่อมีความแข็งแกร่ง และถือครองไว้ตลอดระยะเวลาของแนวโน้มลดลง
คิดว่า Swap เป็นโบนัสหรือสิ่งจูงใจในการถือการซื้อขายระยะยาว (หรือในกรณีของ Swap ติดลบ ถือเป็นอุปสรรค)
คุณกำลังมองหาผลกำไรจาก Carry Trade ในระยะยาวหรือไม่?
